El Estado de
Flujo de Efectivo, tuvo su origen en lo que se llamó en un inicio “El Estado de donde se obtuvo y a donde fue
a parar”, que consistía en un análisis sencillo de aumentos y disminuciones
de las diferentes partidas del Balance General. Posteriormente, este fue
tomando importancia en el año 1961 por el Instituto Norteamericano de Contadores Públicos (AICPA) patrocino
una investigación en esta área y el estudio recomendó que el estado de los
recursos sea incluido en todos los informes anuales que se destinaran a los
accionistas y que formara parte en la opinión del Auditor.
En El
Salvador el Estado de Flujo de Efectivo, fue exigido por primera vez en la
norma de contabilidad financiera (NCF) No. 4, elaborada por el Comité Técnico
de Normas de Contabilidad Financiera de la Tercera Convención Nacional de
Contadores, celebrada en mayo de 1989.
El Consejo de Vigilancia de la Profesión de Contaduría Publica y Auditoria (CVPCPA),
acordó la adopción de la Normas Internacionales de Contabilidad (NIC),
destacando la importancia y obligatoriedad de la elaboración y presentación, en
forma conjunta con los demás estados financieros básicos, el Estado de Flujos
de Efectivo, convirtiéndose en Estado financiera básico de aceptación general.
Adicionalmente
la Norma Internacional de Auditoría (NIAs) numero 700, indica que el Auditor en
su dictamen debe expresar la opinión sobre un juego completo de Estados
Financieros, donde se incluye el Estado de Flujos del Efectivo
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
“Es un
estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las
actividades de operación, inversión y financiamiento; para tal efecto debe determinarse
el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el
efectivo”.
“Estado
Financiero Básico que reporta las entradas y salidas de efectivo y equivalentes
al efectivo, realizados por una entidad durante un periodo, explicando las
causas de los cambios en el efectivo y equivalentes al efectivo, a la vez
proporcionando información acerca de las actividades de operación, inversión y
financiamiento” (Cuaderno de Clases de
Contabilidad Financiera III)
El estado de
flujos de efectivo proporciona información sobre los cambios en el efectivo y
equivalentes al efectivo [véase el párrafo 7.2] de una entidad durante el
periodo sobre el que se informa, mostrando por separado los cambios según
procedan de actividades de operación, actividades de inversión y actividades de
financiación. (NIIF para PYMES, Párrafo 7.1)
El Estado de
Flujos de Efectivo permite hacer un estudio o análisis de cada una de las
partidas con incidencia en la generación de efectivo, datos que pueden ser de
gran utilidad para la el diseño de políticas y estrategias encaminadas a
realizar una utilización de los recursos de la empresa de forma más eficiente.
Además es
importante por lo siguiente:
1. Evalúa la capacidad de generar efectivo o de cumplir obligaciones. de
suma importancia para el analista que debe decidir si otorga o no un crédito a
una empresa.
2. Permite
apreciar las partidas que originan la diferencia entre la utilidad neta y el
flujo neto de efectivo, de las actividades de operación, inversión y
financiamiento.
3. Permite
conocer la capacidad de manejo financiero de la empresa para adaptarse a los
cambios.
4. Sirve como
base para la proyección del flujo de caja tanto en la elaboración de
presupuestos financieros como para la elaboración de proyectos.
5. Permite
comparar el manejo del efectivo histórico con el real.
6. Permite
analizar la posibilidad de la empresa de generar efectivo para distribuir
dividendos.
7. Permite determinar la posibilidad de la
empresa de incurrir en nuevas inversiones sin financiamiento externo.
8. Permite
determinar a la capacidad operativa de la empresa, una fuerte y constante
generación de efectivo de actividades de operación se considera como algo
positivo.
9. Permite ver
el grado en que el efectivo de actividades de operación consolida las
inversiones necesarias, las reducciones de deuda y dividendos
ELEMENTOS BÁSICOS DE UN ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO.
La Norma Internacional de Contabilidad (NIC) No. 7 establece en el párrafo 11, que la presentación del
Estado de Flujo de Efectivo, debe adaptar su presentación según la naturaleza
de las actividades de la empresa; además el párrafo 10 de la misma NIC, establece
que los flujos de efectivo se clasificaran
en actividades de operación, inversión y de financiamiento.
Con esta
clasificación de los flujos por actividades, los usuarios pueden medir la
posición financiera de la empresa, así como el importe final de su efectivo y
demás equivalentes al efectivo.
Actividades de operación
Esto es un
indicador que ayuda a medir que actividades ha generado fondos suficientes para
reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la entidad
pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas
de financiación Los flujos de efectivo se derivan fundamentalmente de las
transacciones que constituye la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad. Por
tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la
determinación de las ganancias o pérdidas netas, ejemplo son los siguientes:
Cobros
procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios. Cobros
procedentes de regalías, cuotas , comisiones y otros ingresos, Pagos a
proveedores por el suministro de bienes y servicios. Pagos o
devoluciones del impuesto a las ganancias, a menos que puedan clasificarse
específicamente dentro de las actividades de inversión y financiación. Cobros y
pagos procedentes de inversiones, préstamos y otros contratos mantenidos con
propósito de intermediación o para negociar que sean similares a los
inventarios adquiridos específicamente para revender. Pagos a y
por cuenta de los empleados
Actividades de Inversión
Están
relacionados con las actividades en activos de largo plazo que le van a
producir una rentabilidad, ejemplo si compra un activo fijo, le genera
utilidades por la venta de los productos que fabrica y vende. Si invierte en
acciones de otra empresa le genera utilidades por los dividendos sobre las
utilidades de esa empresa. Ejemplos
son:
Pagos por la
adquisición de propiedades, planta y equipo (incluidos trabajos realizados por
la entidad para sus propiedades, planta y equipo), activos intangibles y otros
activos a largo plazo. Cobros por
ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a
largo plazo. Pagos por la
adquisición de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras
entidades y participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos
instrumentos clasificados como equivalentes al efectivo, o mantenidos para intermediación
o negociar). Cobros por
la venta de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras entidades
y participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos instrumentos
clasificados como equivalentes de efectivo o mantenidos para intermediación o
negociar). (e)
Anticipos de efectivo y préstamos a terceros. 
(g) Pagos
procedentes de contratos de futuros, a término, de opción y de permuta financiera,
excepto cuando los contratos se mantengan por intermediación o para negociar, o
cuando los pagos se clasifiquen como actividades de financiación. Cobros
procedentes de contratos de futuros, a término, de opción y de permuta financiera,
excepto cuando los contratos se mantengan por intermediación o para negociar, o
cuando los cobros se clasifiquen como actividades de financiación.
Actividades de Financiamiento
Se refiere a
la obtención de dinero proveniente de préstamos y aportes de accionistas. Es decir,
dinero que se genera en los pasivos y patrimonio de la empresa.
Son ejemplos:
Cobros
procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital. Pagos a los
propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad. Cobros
procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos, hipotecas
y otros préstamos a corto o largo plazo. Reembolsos
de los importes de préstamos. Pagos
realizados por un arrendatario para reducir la deuda pendiente relacionada con
un arrendamiento financiero.
FORMAS DE PRESENTACION
Los párrafos
7.7, 7.8 y 7.9 de las NIIF para PYMES y el párrafo 18 de la NIC 7, establecen
que una entidad, debe informar acerca de los flujos de efectivo de las
operaciones usando uno de los dos siguientes métodos:
(a) método
directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías de
cobros y pagos en términos brutos; o
(b) método
indirecto, según el cual se comienza presentando la ganancia o pérdida en términos
netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no
monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o
devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así
como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo
de operaciones clasificadas como de inversión o financiación.
TRANSACCIONES
QUE NO REQUIERE EFECTIVO
Muchas
actividades de inversión y financiamiento no tiene un impacto directo sobre los
flujos de efectivos actuales aunque si afectan la estructura de capital y
activos de una empresa. Ejemplo:
a) La
adquisición de activos, ya sea como préstamos directamente relacionados o por
medio de un arrendamiento financiero.
b) La
adquisición de una empresa por medio de una emisión de acciones o
participaciones
c) La
conversión de deuda en patrimonio.
Preparación del estado de flujos de efectivo por el método directo.
https://drive.google.com/open?id=0B6mnix4oM7ThMGsyd2huSGk3bGM
Ahora vamos a preparar el estado de flujos de efectivo por el método directo. Aplicaremos los siguientes pasos
Paso 1.
Obtenga dos balances generales, uno del año actual y otro del año anterior.
Obtenga el estado de resultados para el año actual
Paso 2.
Calcule la variación del efectivo y equivalentes de efectivo de un año a otro.
Esto es, determinar si hubo aumento o disminución. Esta es nuestra cifra
objetivo
Paso 3.
Determine los flujos de efectivo de las actividades operativas siguiendo el
orden de las cuentas del estado de resultados, empezando por las ventas.
Paso 4.
Desglose el movimiento de las cuentas de activos fijos, inversiones a largo
plazo, deuda largo plazo y las cuentas del patrimonio. Esto es, partiendo del
saldo del año anterior más y menos los movimientos del presente año hasta
llegar al saldo final.
Paso 5.
Clasifique los movimientos del paso 4 en las actividades de inversión y
financiamiento
Paso 6.
Elabore el estado de flujos de efectivo, empezando con las actividades
operativas
Preparación
del estado de flujos de efectivo por el método indirecto
Vamos a
aplicar los siguientes pasos para preparar el estado de flujos de efectivo. Le
recomiendo que siga cuidadosamente lo indicado. Esto es como una receta para
que funcione.
Paso 1.
Obtenga dos balances generales, uno del año actual y otro del año anterior. Obtenga
el estado de resultados para el año actual
Paso 2.
Calcule la variación del efectivo y equivalentes de efectivo de un año a otro. Esto es, determinar si hubo aumento o
disminución.
Paso 3.
Calcule las variaciones de las cuentas del activo, pasivo y patrimonio, de un
año a otro. Es decir si han
aumentado o han disminuido. Estas variaciones van a mostrar aumentos o disminuciones de las cuentas.
Paso 4.
Desglose el movimiento de las cuentas de activos fijos, inversiones a largo
plazo, deuda a largo plazo y las cuentas del patrimonio. Esto es, partiendo del
saldo del año anterior más y menos los movimientos del presente año hasta llegar
al saldo final.
Paso 5.
Clasifique las variaciones de las cuentas como entradas o salidas de efectivo
Paso 6.
Clasifique las entradas o salidas de efectivo en las actividades operativas, de
inversión y de financiamiento.
Paso 7.
Elabore el estado de flujos de efectivo, empezando con las actividades
operativas.
Desarrollo
de cada uno de los pasos
Explicación
de los movimientos:
Las
utilidades retenidas aumentan por la utilidad del ejercicio y disminuyen por el
pago de dividendos. Estas utilidades están a disposición de los accionistas y
pueden servir para futuros aumentos de capital o pagos de dividendos.
La cuenta
Activos fijos aumenta por las compras que se han efectuado durante el año y
disminuyen por las ventas que se han realizado. Para nuestro caso la empresa ha
adquirido equipos y muebles por el importe de $ 100.000. También es importante
desglosar la cuenta complementaria del activo fijo denominada Depreciación
Acumulada para conocer cuánto es el gasto de depreciación del año.
La cuenta
Obligaciones a largo plazo registra el movimiento de los préstamos recibidos y
los pagos de los mismos. Le empresa en este año ha obtenido un préstamo de $
100.000 y ha pagado $ 17.250.00
Para
clasificar como entradas o salidas de efectivo estas variaciones, debemos
pensar que todos los aumentos o disminuciones obedecen a transacciones
realizadas con dinero efectivo. Para el efecto observemos las siguientes
reglas:
Si los activos aumentan
El importe
del aumento significa que ha salido dinero efectivo. Por ejemplo si hemos
comprado maquinaria, de alguna manera esto se ha pagado y por ende dinero
efectivo se habrá utilizado para pagar esta adquisición.
Si los pasivos aumentan
El importe
del aumento significa que ha entrado dinero efectivo. Por ejemplo si se obtiene
un préstamo, el producto del mismo, habrá ingresado como efectivo.
Si el
patrimonio aumenta
El importe
del aumento significa entrada de dinero efectivo. Por ejemplo si los
accionistas entregan dinero para aumentar el capital social, así como también
las utilidades que genera el negocio son entradas de efectivo.
MARCO
CONCEPTUAL
El párrafo 6
de la NIC No. 7, establece lo siguiente:
Los términos
siguientes se usan, en esta Norma, con los significados que a continuación se
especifican:
El efectivo: comprende
tanto el efectivo como los depósitos bancarios a la vista.
Los equivalentes al efectivo: son inversiones a corto plazo de gran
liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo,
estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
Flujos de efectivo: son las
entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.
Actividades de operación: son las
actividades que constituyen la principal fuente de ingresos actividades
ordinarias de la entidad, así como otras actividades que no puedan ser
calificadas como de inversión o financiación.
Actividades de inversión: son las de
adquisición y disposición de activos a largo plazo, así como de otras
inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.
Actividades de financiación: son las actividades que producen cambios en el
tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte
de entidad.
El estado de flujos de efectivo es muy importante para toda
empresa ya que muestra entradas, salidas y cambio neto en
el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un período
contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final. El
estado de flujos de efectivo forma parte de los estados financieros básicos que
deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos
institucionales de cada país.
Este
estado provee información importante para los administradores del negocio y
surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un
momento determinado, como también un análisis proyectivo para sustentar la toma
de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y
comerciales.
De
acuerdo a la administración del flujo de efectivo cabe destacar que el
departamento de administración es el único responsable de llevar el control
interno y sobre todo resguardar todos los activos de la empresa. La
administración debe emplear un sistema de control interno adecuado para
prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compañía
para uso personal.
BIBLIOGRAFIAS
Ø Normas
Internacionales de Contabilidad Financiera
Ø Normas
Internacionales de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades.
Ø Cuaderno
de Clases de Contabilidad Financiera III
Ø CAMPOS
CARDENAS, eliecer. CONTABILIDAD FINANCIERA, PAGINAS 148 A LA 175.
