OBJETIVO EDUCATIVO: Que el educando conozca y sea capaz de explicar las reglas de medición, reconocimiento y presentación de las Inversiones temporales. Así como la aplicación del marco legal y la normativa técnica.
Definiciones:
Inversiones, representan colocaciones de dinero
sobre las cuales una empresa espera obtener algún rendimiento a futuro, ya sea,
por la realización de un interés, dividendo o mediante la venta a un mayor
valor a su costo de adquisición.
Las inversiones temporales son activos
financieros adquiridos con el ánimo de invertir dinero ocioso y obtener
beneficios económicos, su realización se considera de forma inmediata, estos
activos financieros pueden estar justificados con títulos valores entre ellos:
bonos, acciones, cedulas hipotecarias, LETES, depósitos a plazo, certificados
de inversión.
Según NCF No. 13. Están representados por
títulos valores negociables de fácil conversión de dinero en efectivo o por
cualquier otro instrumento de inversión, este tipo de inversiones genera para
la empresa productos financieros, (intereses, dividendos, etc.)
NIIF para PYMES Sección 11 Instrumentos
financieros: Un instrumento financiero es un contrato que da
lugar a un activo financiero de una entidad y a un pasivo financiero o a un
instrumento de patrimonio de otra.
Los instrumentos financieros básicos que quedan dentro del alcance de
la sección 11 son los que cumplen las condiciones del párrafo 11.8 son ejemplo de instrumentos financieros que
normalmente cumples dichas condiciones:
a) Efectivo
b) Depósitos a la vista y depósitos a plazo fijo cuando la entidad es la
depositante, por ejemplo, cuentas bancarias.
c)
Obligaciones negociables y facturas comerciales mantenidas
d)
Cuentas, pagares y préstamos por cobrar y por pagar
e)
Bonos e instrumentos de deuda similares
f)
Inversiones en acciones preferentes no convertibles y en acciones
preferentes y ordinarias sin opción de venta.
g) Compromisos de recibir préstamo si el compromiso no se puede liquidar
por el importe neto en efectivo.
La sub cuenta contable Inversiones
temporales es una cuenta de activo corriente, y se considera equivalente de
efectivo para efectos de análisis de liquidez, cuando su realización es en un
máximo de 3 meses.
Se cargará: del importe de
su saldo que representa el valor nominal de las inversiones en valores
negociables. A su valor neto de realización el cual representa el valor de
cotización en el mercado o el precio de la venta de la inversión, menos los
gastos que se incurren en la venta.
Se cargará: por la venta de
inversiones temporales a precio de costo por la diferencia entre el precio de
costo y el valor de mercado.
Saldo: deudor
La cuenta contable Inversiones
financieras a corto plazo: es una cuenta de activo corriente, se registran
las inversiones en títulos valores adquiridos con el ánimo de conservarlos
durante un periodo no mayor de doce meses, convertirlos en efectivo a corto
plazo y obtener una ganancia durante su tenencia y venta.
Se cargará: Con la adquisición de títulos valores a un plazo mayor de
noventa y un días y menor de trescientos sesenta días.
Se abonará: Con la venta de los títulos valores y con las pérdidas
sufridas en el valor de los mismos, o cuando la administración disponga de
ellos de cualquier otra forma.
Su saldo es: Deudor.
La cuenta contable Inversiones
financieras a largo plazo: es una cuenta de activo no corriente, se
registran el valor razonable de inversiones financieras que se realizan a un
plazo mayor a un año, con el fin de ejercer control o influencia significativa
sobre otra entidad.
Se carga: Con el valor de la inversión en títulos valores adquiridos
por la entidad a otra entidad emisora, por lo general, para un periodo mayor a
trescientos sesenta días; además, se cargara con el incremento en el valor
razonable de la inversión cuando se haya adoptado la política contable
aplicable.
Se abona: Por la venta total o parcial, por su reclasificación a la
cuenta Inversiones temporales o por el deterioro en el valor razonable de las
inversiones.
Su Saldo: Deudor.
Objetivo de las inversiones en valores
negociables
El término “valores negociables” se refiere básicamente a los bonos y
acciones de grandes sociedades anónimas. En efecto las inversiones en valores a
menudo se denominan “reservas secundarias de dinero”. Si se quiere dinero para
cualquier propósito operacional, estos valores pueden convertirse rápidamente
en efectivo; a su vez, las inversiones en valores negociables son preferibles
al efectivo porque producen ingresos o dividendos.
Cuando un inversionista posee varios valores negociables diferentes,
este grupo de títulos se denomina cartera de inversión, (portafolio). Al
decidir sobre los valores a incluir en la cartera, el inversionista busca maximizar
el rendimiento y minimizar el riesgo.
Una compañía puede separar sus valores negociables en dos grupos: inversiones
temporales clasificadas como activos no corrientes, e inversiones a largo plazo
clasificadas como activos no corrientes. Aquellos títulos negociables que
la gerencia pretende mantener a largo plazo, pueden relacionarse en el Estado
de situación financiera debajo de la sección de activos corrientes bajo el título
inversiones a largo plazo. En la mayoría de los casos, sin embargo, la administración
mantiene disponibles para la venta sus valores negociables cuando quiera que la
entidad los necesite o para intercambiarlos por otros que ofrezcan mayores
ventajas. Por lo tanto, los valores negociables son considerados generalmente
como activos corrientes.
Características de las inversiones temporales
a) Deben de representar una inversión a corto plazo (disponibilidad), con
la idea de ser realizada cuando se necesite dicho efectivo para las operaciones
corrientes o las emergencias.
b) Debe ser fácilmente negociable a un precio aproximadamente definido
(negociabilidad), y la disponibilidad para su uso en el pago del pasivo
corriente.
c) Debe existir un mercado activo del que se pueda obtener un valor de
mercado (valor razonable)
Las inversiones temporales pueden incluir
Ø
Depósitos a plazo en bancos
Ø
Valores negociables como: bonos, acciones y
cedulas hipotecarias.
Ø
Otras inversiones fácilmente negociables tales
como: pagares o letras de cambio y las obligaciones.
No deben ser incluidos como valores negociables.
Ø
Las propias acciones y bonos de la empresa que
hayan sido adquiridos.
Ø
Acciones y bonos de una empresa subsidiaria o
afiliada a menos que los valores puedan ser definitivamente convertibles en
efectivo.
Ø
Valores inciertos
Ø
Valores que no sean fácilmente negociables.
Clasificación
Inversiones de renta fija: son aquellos títulos
valores cuyos rendimientos queda establecido en el cuerpo del título valor o
contrato, por ejemplo: bonos, cedulas hipotecarias, LETES, depósitos a plazo,
entre otros.
Inversiones de renta variable: son aquellos
títulos valores cuyo rendimiento queda determinado en función de los resultados
que obtenga la empresa emisora, por ejemplo: acciones.
También pueden clasificarse de la siguiente
manera
ü
Inversiones a corto plazo (temporales), ubicadas
dentro del activo corriente en el Estado de situación financiera, y deben de
reunir las siguientes características:
·
Son de fácil realización
·
Se espera no mantenerlas por largo tiempo
·
Existe un mercado para ello
·
Obtener rentabilidad
ü
Inversiones a largo plazo (permanentes) ubicados
dentro del activo a largo plazo no corriente en el Estado de situación
financiera, y deben reunir las siguientes características.
Objeto
es obtener la dirección para:
·
Exclusividad de proveedores
·
Concesión de precios
·
Controlar la competencia
·
Se espera mantenerla por largo tiempo
·
Obtener el suministro de materia prima
·
Participación de utilidades de la empresa emisora
·
Lo puedo hacer para adquirir un nombre comercial
ya establecido
·
Facilitar o mejorar las relaciones comerciales o
de negocios ya existentes
·
Ampliar actividades con un máximo de inversión
hasta mantener un interés dominante.
·
Reducir el riesgo de las inversiones de capital.
·
No se tienen con la intención de que puedan
suministrar fuentes adicionales de efectivo.
Reglas de presentación de las inversiones
Las reglas que rigen la valuación de obligaciones de las cuentas
contables así como los métodos de contabilización de la presentación de los
estados financieros, depende de un alto grado de si la inversión va a
conservarse por poco o mucho tiempo. De esta manera, la clasificación de las
inversiones transitorias, o sea a corto plazo o temporales las inversiones de
carácter no corriente o permanentes.
Las inversiones transitorias o temporales se clasifican dentro del
activo corriente y para que puedan ser catalogadas como transitorias se quiere
que sea en títulos valores negociables y que puedan garantizar un mercado fácil
para ellos o cuando menos su periodo de vencimiento menor de un año.
Todos los activos financieros, resultantes de cualquier tipo de
instrumento financiero en el cual participa una entidad, deben ser registrados
en el Estado de situación.
Los activos financieros deben permanecer en el Estado de situación
financiera hasta que la entidad deje de tener los derechos sobre ellos. La
eliminación de un activo financiero podrá suceder en forma parcial en la medida
en que se dejen de tener los derechos.
Los instrumentos financieros de deuda, de capital y derivados que
constituyen inversiones temporales con plazo menor a un año y cotizan en los
mercados de valores, asi como aquellas inversiones en dichos instrumentos que
sea realizan con fines de negociación o para mantenerlos disponibles para la
venta, deben clasificarse como inversiones temporales y presentarse en el
activo corriente, igualmente debe clasificarse la porción correspondiente a
vencimientos menores a un año a los
instrumentos financieros mantenidos a vencimiento.
Deben clasificarse como activos no corrientes las inversiones en:
a) Instrumentos financieros de deuda y de capital cotizados en el mercado
de valores, cuyo destino este relacionado con la adquisición de activos no
corrientes o con la amortización de pasivos a largo plazo.
b) Instrumentos financieros de deuda cotizados en el mercado de valores y
lo que se mantienen hasta su vencimiento, cuando este sea superior a un año a
partir de la fecha de los estados financieros.
c) Instrumentos de capital no cotizados en el mercado de valores sobre
los que no exista evidencia de su realización a corto plazo.
d) Instrumentos financieros derivados no cotizados en mercados de valores
reconocidos, con un plazo de vencimiento superior a un año o cuyo valor
subyacente mantenga o exceda dicha plazo.
Reglas de valuación
Se evalúan al costo de adquisición (incluye gastos tales como.
Corretajes, honorarios, que se le paga al corredor de bolsa, derechos y gastos
bancarios, etc.) y en los bancos, se les agrega una nota explicativa que es el
valor actual del mercado).
Si la inversión se adquiere, total o parcialmente, mediante la emisión
de acciones u otros títulos. El costo de adquisición está constituido por el
valor razonable de los títulos emitidos y no por su valor nominal, si una
inversión se adquiere total o parcialmente, mediante intercambio de un activo,
el costo de adquisición de la inversión se determina con referencia al valor
razonable del activo entregado.
Los intereses, regalías, dividendos y rentas recibidos con relación a
las inversiones, se consideran generalmente como ingresos, que son el
rendimiento de la inversión. Sin embargo en algunas circunstancias tales
ingresos representan una recuperación del costo y no forma parte de la
utilidad.
Cuando se adquieren inversiones temporales se hace un cargo a la
cuenta de las inversiones temporales y se abona la cuenta efectivo.
Las inversiones clasificadas como activos corrientes deben ser
expresadas en libros, dentro del Estado de situación general:
a) Al valor de mercado o bien
b) Al menor entre los costos y el valor de mercado.
Es una práctica conservadora, valuar las inversiones temporales al precio
más bajo del costo de mercado.
Una inversión se reconocerá contablemente de acuerdo al párrafo No. 14
de la NIC 39: INSTRUMENTOS FINANCIEROS, RECONOCIMIENTO Y MEDICION, cuando y
solo cuando, la entidad se convierta en parte, según las cláusulas
contractuales del instrumento en cuestión. Una entidad evaluara en cada fecha
el balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo
de activos financieros están deteriorados. Las reglas de valuación para las
inversiones temporales son:
Reglas de valuación para las Inversiones
Temporales.
Forma/tipo de medición
|
Medición Inicial
|
Medición posterior
|
Moneda de curso legal
|
Al reconocer inicialmente un activo financiero
o un pasivo financiero, una entidad lo medirá al precio de la transacción
(incluyendo los costos de transacción, tales como: comisiones, corretajes,
honorarios leales, entre otros.
Sección 11.13 NIIF para PYMES
|
Se medirán al costo amortizado utilizando el
método de interés efectivo.
Las inversiones en acciones preferentes no
convertibles y acciones ordinarias o preferentes sin opción de venta
( i) Si las acciones cotizan en bolsa o su
valor razonable se puede medir de otra forma con fiabilidad, la inversión se
medirá al valor razonable cambios en
el valor razonable reconocidos en el resultado.
|
Moneda extranjera
|
Al valor razonable determinado entre la moneda
extranjera y su tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción, más los
gastos necesarios en la transacción.
|
IDEM a la moneda de curso legal
|
Registro de las inversiones
•
Inversiones a corto plazo (Temporales)
Método del costo
El registro de las inversiones se hace a precio de adquisición y se
reconoce como utilidades únicamente los dividendos que se reciben por parte de
la emisora, que sea posterior a la fecha de adquisición de las acciones, este
método se utiliza cuando se hace la inversión de menos del 25%.
Es apropiado expresarlas contablemente a su valor razonable, que es
usualmente el valor de mercado. A la empresa no les importa el costo de tales
partidas, sino la cantidad de recursos líquidos que se puede obtener al
venderlas, por lo tanto, es apropiado contabilizarlas a su valor de mercado, la
contabilización al costo histórico permite a la gerencia reconocer
discrecionalmente, puesto que puede vender algunas inversiones seleccionadas y
recomprarlas inmediatamente, llevando a resultados las ganancias obtenidas, a
pesar de que tales transacciones no
hayan variado la posición económica de la empresa.
Las inversiones contabilizadas al menor entre el costo y el valor de
mercado, se valúan sobre bases totales, ya sea por categoría de inversión o
considerando la cartera total y nunca individualmente por cada inversión en
particular.
Bajo este método se registran:
Inversiones Temporales
Inversiones
Permanentes
•
Inversiones a Largo Plazo (Permanente)
Deben ser expresadas contablemente en el balance de situación general,
ya sea:
a) Al costo
b) A sus valores revaluados, o bien
c) En el caso de títulos negociables en el mercado, por el menor entre el
costo y el valor de mercado, considerando la cartera en su totalidad.
•
Cambios en el valor en libros de las Inversiones
Toda empresa que exprese sus inversiones a corto plazo (temporales) al
valor de mercado, deberá adoptar y aplicar, de forma coherente, una política
contable para registrar los incrementos o disminuciones en el valor en libros,
que puede consistir en:
a) Reconocerlos como ingresos o gasto o bien,
b) Contabilizarlos de acuerdo a que todo incremento en el valor en
libros, consecuencia de la revaluación de las inversiones a largo plazo, deberá
acreditarse al patrimonio como superávit por revaluación, en la medida que una
disminución en el valor en libros compense incrementos previos para la misma
inversión, siempre que los mismos hayan sido acreditados al superávit por
revaluación y no haya sido objeto de reversión ni utilización posterior, tal
disminución deberá ser cargada al superávit por revaluación. En todos los demás
casos el valor en libros deberá ser cargada a resultados.
•
Venta de las Inversiones
Al vender inversiones, la diferencia entre el importe neto y el valor
en libros de la inversión deber ser cargado o acreditado a resultados. Si la
inversión es a corto plazo y se mide al menor entre el costo y el valor de
mercado, sobre la base de la totalidad de la cartera, al cálculo de la ganancia
o la perdida correspondiente debe basarse en el costo de la misma.
Toda reducción, calcula globalmente para la cartera, en el valor de
mercado de las inversiones temporales llevadas al costo o al valor de mercado,
el que sea menor, disminuye el valor agregado de la inversión, permanecido
registradas al costo todas las inversiones individuales. De acuerdo con ello,
el cálculo de la ganancia o pérdida, obtenida en la venta de una determinada
inversión, se calcula con referencia a su costo; no obstante, tras la venta, es
necesario evaluar de nuevo la reducción agregada en valor de mercado de la
cartera.
Al vender un parte de las tenencias de la empresa relativas a una
inversión particular, es necesario calcular el valor en libros correspondiente
a la parte vendida. Este valor en libros se determina usualmente partiendo del
valor promedio de las tenencias totales correspondientes a la inversión.
Método del costo amortizado
El costo amortizado de un activo financiero (pasivo) es el valor
presente de los flujos de efectivo por cobrar futuros pagos descontados a la
tasa de interés efectiva.
El costo amortizado de un activo financiero o un pasivo financiero en
cada fecha sobre la que se informa el neto de los siguientes importes:
a) El importe al que se mide en el reconocimiento inicial el activo
financiero o el pasivo financiero.
b) Menos los rembolsos del principal
c) Más o menos la amortización acumulada, utilizando el método del
interés efectivo, de cualquier diferencia existente entre el importe en el
reconocimiento inicial y el importe al vencimiento.
d) Menos, en el caso de un activo financiero, cualquier reducción
(reconocida directamente o mediante el uso de una cuenta correctora) por
deterioro del valor o incobrabilidad.
Control Interno de las Inversiones
Los títulos que amparan las inversiones, deberán
ser guardadas en caja fuerte o en un banco, logrando con esto una mayor
seguridad.
Toda operación que se realiza con las Inversiones,
deberán ser autorizadas por el Consejo de Administración o por funcionarios
facultados para el efecto.
Los valores que por su naturaleza son nominativos
(llevan nombre), deben hacerse a nombre de la empresa.
Los valores deben presentarse en el Estado de
situación a costo de adquisición o valor mercado, al que sea más bajo de los
dos
Los productos provenientes de valores se deben de
registrar en la fecha en que se suceden aun cuando no hayan sido cobrados.
Las personas que tienen bajo su custodia en
control físico de las inversiones valores, no deben de intervenir en
actividades de compra venta, así como el manejo de dinero, ni en los registros
contables.
Cuando menos dos funcionarios de Jerarquía y
facultados, deberán aprobar las transacciones o realizar por el encargado de
las inversiones, esta medida permite vigilar las actividades del custodio, al
tiempo que le sirve de protección.
Los funcionarios que deciden sobre las tracciones
deben de estar constantemente actualizados y adecuadamente capacitados.
Se mantendrá un registro auxiliar actualizado que
será comparado frecuentemente y por sorpresa contra el mayor, para evitar la
sustracción de títulos.
Se deberán hacer arqueos sorpresivos de títulos
que amparan las inversiones.
Solicitar información de la casa de bolsa o
intermediario financiero correspondiente sobre precio, cotizaciones,
rendimientos, etc.
Aspectos Legales
Código de Comercio
o
Acciones comunes, art. 159 se trata de un título
de propiedad de una sociedad anónima en donde se distribuyen dividendos.
o
acciones preferentes, art. 160 son un tipo
especial de acciones con las que el inversionista tiene derecho de preferencia
sobre los dividendos.
o
bonos de sociedad anónima, art. 677 a 685 son
títulos valores emitidos por la empresa en las que se permite el pago de un
importe dado en una fecha futura y se pagan intereses semestralmente.
o
depósitos a plazo fijo, art. 1186 a 1193 es una
cantidad de dinero depositado por una empresa, en una institución financiera, a
un mes, dos meses, tres, seis, entre otras, lo cual le genera intereses de
acuerdo a la política financiera.
Ley AFI
o
certificados de tesorería, art. 73 son
obligaciones de gobiernos sujetos al pago de interés fijo, estos títulos se
venden generalmente a un importe menor que el valor nominal. el ministerio de
hacienda, es el organismo responsable, de la emisión y colocación de letras del
tesoro.
Ley del Impuesto a la transferencia de Bienes Muebles y prestación de
Servicios.
o
Art. 4 y 5 que se refiere al hecho generados del
IVA y al concepto de bien mueble corporal, en el cual se tiene que los títulos
valores y otros instrumentos financieros se consideran bienes muebles
INCORPOREOS, Art. 46 literales f) y g), art. 17 literal l)
Ley de impuesto sobre la renta
o
Artículo 29, numeral 10
Código tributario
o
Artículo 159
EJEMPLO:
La Entidad, S.A. de C.V., al final del mes de enero,
dispone de un excedente de efectivo por valor de US$600.000.00 y toman la decisión
de comprar 3,00 cedulas hipotecarias de US$2.300 cada una, las cuales tienen un
rendimiento del 20% anual, pagaderos trimestralmente y un vencimiento de 9
meses.
Al final del mes de abril, nos abonan en cuenta los
rendimientos del primer trimestre.
Con fecha 30 de junio se informa al banco
que en esta fecha se han vendido 150 acciones a 2400.00 cada una, a fulanito de
tal, en efectivo.
REGISTRO-
DE LA INVERSION
31/01/2014 Pda.
X1
1103 Inversiones
financieras a corto plazo US$529,000.00
110303 Cédulas Hipotecarias
11030302 Banco xyz, S.A. US$529,000.00
1101 Efectivo
y equivalentes al efectivo US$529,000.00
110103 Efectivo en bancos
11010301 Banco xyz, S.A. US$529,000.00
Por la adquisición de 300
cedulas hipotecarias, con un costo
De US$2,300.00 cada una.
30/04/2014
Al final del mes de abril, nos abonan en cuenta los rendimientos
del primer trimestre.
529,000.00 X 24% X 90dias = 31,740.00
360
REGISTRO
DEL RENDIMIENTO
30/04/2014 Pda.
X2
1101 Efectivo
y equivalentes al efectivo US$529,000.00
110103
Efectivo en bancos
11010301 Banco xyz, S.A. US$529,000.00
5201 Ingresos
Financieros US$529,000.00
520101 Intereses por inversiones US$529,000.00
Ingresos
no operacionales- Intereses
